市场监管 · 2026/5/26

注册公募方案改革

美国证券交易委员会（SEC）正在考虑修订注册公募方案的规定，旨在促进公众证券市场的资本形成。修订规定将使表格S-3和shelf公募方案可供更多发行人使用，扩大现有规定仅适用于“熟练 seasoned发行人”的优势范围，现代化表格S-1，使其可以通过引用信息扩展。修订规定还将对某些业务发展公司和注册闭合式投资公司的注册证券进行相应的更改，特别是注册证券在表格N-2上。我们还正在考虑修订广告规则，允许某些保险产品的广告。另外，我们正在考虑其他修订，以现代化某些规则。修订规定还将减轻注册公募方案的成本和复杂性，预防所有注册公募方案的州证券法注册和认证要求。